Posición de Cartera Propia de Títulos
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Se accede al reporte “Posición de Cartera Propia de Títulos” desde Consultas → Posición de Cartera Propia de Títulos. En el mismo se encontrará la tenencia de títulos en cartera propia del banco, informándose bajo la columna Tasa, la tasa promedio correspondiente a cada especie a la fecha consultada. Para el cálculo de dicha tasa se utiliza la suma producto de cantidad por tasa dividido la sumatoria de las cantidades para obtener una tasa ponderada aproximada a la que se hubiera calculado mediante el algoritmo FIFO.
Este reporte cuenta con los siguientes filtros:
Sin pendientes: Muestra todas las operaciones con estado "liquidado" a la fecha de consulta.
Con pendientes: Incluye, además de las liquidadas, a todas las operaciones pendientes de liquidación a la fecha de la consulta.
Concertado: Incluye todas las operaciones que estén concertadas a la fecha de la consulta, incluso las que liquidan a una fecha posterior.
El cálculo de la tasa implicará lo siguiente:
Cargar, a una fecha determinada, una tasa por instrumento y banco, la cual va a aplicar a la posición del instrumento en cartera propia a esa fecha.
Aplicar a las operaciones liquidadas, que fueron concertadas entre la última fecha en la que se cargó la tasa de rendimiento y la de la consulta del reporte, las respectivas tasas.
Una vez definida la tasa de “corte”, y teniendo en consideración la posición en cartera propia del instrumento a esa fecha y las operaciones concertadas en el período existente entre la fecha de la tasa parametrizada y la de consulta del reporte, se procede a calcular la tasa promedio:
Para cargar las tasas de rendimiento se accede a Administrar → Tasas de Rendimiento → Agregar.
Para ejemplificar el funcionamiento de la tasa promedio en el reporte Posición de Cartera Propia de Títulos se utiliza nuevamente como referencia a la especie AAA. Se llevaron a cabo las siguientes operaciones:
Luego de haber cargado la tasa de “corte” del 15%, se consulta al 18/04/17, el reporte Posición de Cartera Propia de Títulos y se obtiene lo siguiente:
Como puede observarse, al 18/04/17, la tasa promedio correspondiente a la especie AAA es 13,77%. Se arribó a dicho valor mediante el siguiente cálculo:
Es decir, respecto al numerador del cociente se tiene, por un lado, la posición al 06/04/17 (fecha para la cual se definió la tasa de corte) equivalente a 7.750.000 AAA. La misma está compuesta por las operaciones de compras liquidadas (los días 27/03/17 y 03/04/17) más los nominales operados correspondientes al Repo Pasivo vigente (cuyo plazo va desde el día 03/04 al 07/04) . A la posición resultante se la multiplica por la tasa de rendimiento cargada previamente (12%). Por otro lado se tiene la suma producto de los nominales de las operaciones de compra y de venta liquidadas (ambas el día 17/04/17) por sus respectivas tasas. En cuanto al denominador se tiene la sumatoria de los nominales totales operados al 18/04/17. Si se modifica la tasa de rendimiento de la especie AAA y se define la misma, para el 18/02/17 en un 20%, el reporte informará lo siguiente:
En este caso, vemos que, si se sigue consultando el reporte al 18/04/17, la tasa promedio, para la especie AAA, es 26,60%. El cálculo se presenta a continuación:
En el numerador se tiene la sumatoria de los nominales, de las operaciones de compra y venta liquidadas, multiplicados por sus respectivas tasas y en el denominador la sumatoria del total de los nominales operados. En este caso cabe destacar que no se suma el Repo Pasivo dado que no se encuentra vigente a la fecha en que se definió la tasa de corte. Por el contrario, si no se define ninguna tasa o la misma se carga para una fecha anterior a los 2 meses previos a la fecha de consulta del reporte, el campo de la tasa informará N/A. Es decir es necesario definir alguna tasa dentro de los 2 meses previos a la fecha de consulta para que en el reporte la tasa promedio de un instrumento presente un valor.
