Posición de Cartera Propia de Títulos

Se accede al reporte “Posición de Cartera Propia de Títulos” desde Consultas → Posición de Cartera Propia de Títulos. En el mismo se encontrará la tenencia de títulos en cartera propia del banco, informándose bajo la columna Tasa, la tasa promedio correspondiente a cada especie a la fecha consultada. Para el cálculo de dicha tasa se utiliza la suma producto de cantidad por tasa dividido la sumatoria de las cantidades para obtener una tasa ponderada aproximada a la que se hubiera calculado mediante el algoritmo FIFO.

Este reporte cuenta con los siguientes filtros:

• Sin pendientes: Muestra todas las operaciones con estado "liquidado" a la fecha de consulta.

• Con pendientes: Incluye, además de las liquidadas, a todas las operaciones pendientes de liquidación a la fecha de la consulta.

• Concertado: Incluye todas las operaciones que estén concertadas a la fecha de la consulta, incluso las que liquidan a una fecha posterior.

El cálculo de la tasa implicará lo siguiente:

• Cargar, a una fecha determinada, una tasa por instrumento y banco, la cual va a aplicar a la posición del instrumento en cartera propia a esa fecha.

• Aplicar a las operaciones liquidadas, que fueron concertadas entre la última fecha en la que se cargó la tasa de rendimiento y la de la consulta del reporte, las respectivas tasas.

• Una vez definida la tasa de “corte”, y teniendo en consideración la posición en cartera propia del instrumento a esa fecha y las operaciones concertadas en el período existente entre la fecha de la tasa parametrizada y la de consulta del reporte, se procede a calcular la tasa promedio:

Para cargar las tasas de rendimiento se accede a Administrar → Tasas de Rendimiento → Agregar.

Ejemplificación – Uso de Tasa promedio en el Reporte Posición de Cartera Propia de Títulos

Para ejemplificar el funcionamiento de la tasa promedio en el reporte Posición de Cartera Propia de Títulos se utiliza nuevamente como referencia a la especie AAA. Se llevaron a cabo las siguientes operaciones:

Luego de haber cargado la tasa de “corte” del 15%, se consulta al 18/04/17, el reporte Posición de Cartera Propia de Títulos y se obtiene lo siguiente:

Como puede observarse, al 18/04/17, la tasa promedio correspondiente a la especie AAA es 13,77%. Se arribó a dicho valor mediante el siguiente cálculo:

Es decir, respecto al numerador del cociente se tiene, por un lado, la posición al 06/04/17 (fecha para la cual se definió la tasa de corte) equivalente a 7.750.000 AAA. La misma está compuesta por las operaciones de compras liquidadas (los días 27/03/17 y 03/04/17) más los nominales operados correspondientes al Repo Pasivo vigente (cuyo plazo va desde el día 03/04 al 07/04) . A la posición resultante se la multiplica por la tasa de rendimiento cargada previamente (12%). Por otro lado se tiene la suma producto de los nominales de las operaciones de compra y de venta liquidadas (ambas el día 17/04/17) por sus respectivas tasas. En cuanto al denominador se tiene la sumatoria de los nominales totales operados al 18/04/17. Si se modifica la tasa de rendimiento de la especie AAA y se define la misma, para el 18/02/17 en un 20%, el reporte informará lo siguiente:

En este caso, vemos que, si se sigue consultando el reporte al 18/04/17, la tasa promedio, para la especie AAA, es 26,60%. El cálculo se presenta a continuación:

En el numerador se tiene la sumatoria de los nominales, de las operaciones de compra y venta liquidadas, multiplicados por sus respectivas tasas y en el denominador la sumatoria del total de los nominales operados. En este caso cabe destacar que no se suma el Repo Pasivo dado que no se encuentra vigente a la fecha en que se definió la tasa de corte. Por el contrario, si no se define ninguna tasa o la misma se carga para una fecha anterior a los 2 meses previos a la fecha de consulta del reporte, el campo de la tasa informará N/A. Es decir es necesario definir alguna tasa dentro de los 2 meses previos a la fecha de consulta para que en el reporte la tasa promedio de un instrumento presente un valor.